時隔三年，被不少網(wǎng)友稱為“小華為”的拓維信息(002261)再次錄得逾10億元的巨額虧損，在此背后，巨額商譽減值的“戲碼”再度重演。針對此，深交所近日對其下發(fā)了問詢函，質疑其是否存在一次性計提商譽減值進行“財務大洗澡”；與此同時，2022年期間，拓維信息的銷售、采購前五大客戶中，華為投資控股有限公司（簡稱華為投資）均位列第一，其中，對華為投資的采購金額占比更是超70%，對此，深交所也提出了質疑。

時隔三年巨虧再現(xiàn)

巨額商譽減值“重演”

【資料圖】

繼2018年度錄得凈虧損13.66億元后，時隔三年，拓維信息2022年度報告再次錄得10.19億元的巨額虧損。

而前后兩次巨額虧損背后，巨額商譽減值均是 “元兇”。

根據(jù)拓維信息有關2022年度的計提資產減值準備公告，顯示，商譽減值準備計提約7.55億元，具體包括海云天科技、火溶信息等11家公司。其中，海云天科技、火溶信息計提的金額最高，分別為4.41億元、2.07億元；另外，山東長征計提0.20億元商譽減值。

另外，根據(jù)拓維信息2018年度的資產減值公告，顯示，商譽減值準備計提12.08億元，具體包括上?；鹑苄畔⒖萍加邢薰荆椿鹑苄畔ⅲ?、山東長征教育科技股份有限公司（即山東長征）、深圳市海云天科技股份有限公司（即前述海云天科技），分別計提5.31億元、3.94億元、2.83億元。

可見，拓維信息前后兩次的巨虧，商譽減值是主導因素。并且，值得注意的是，拓維信息最近五年前后兩次巨額虧損，海云天科技、火溶信息、山東長征均參與商譽減值，并且，從數(shù)額來看，海云天科技、火溶信息均呈現(xiàn)億元級別的商譽減值。

那么，這些商譽又是從何而來，業(yè)績表現(xiàn)到底如何？

其中，2015 年 11 月 06 日，拓維信息被核準以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買深圳市海云天投資控股有限公司等 14 名交易方合計持有的深圳市海云天科技股份有限公司100%股權，該收購事項形成商譽 84,267.54 萬元。

2015 年 11 月 06 日，拓維信息被核準以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買常征等 14 名交易方合計持有的山東長征教育科技有限公司100%股權，該收購事項形成商譽 45,555.8 萬元。

2014 年 11 月 20 日，拓維信息被核準以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買王偉峰等6 名交易方合計持有的上?；鹑苄畔⒖萍加邢薰?0%股權，該收購事項形成商譽 82,660.14 萬元。

筆者注意到，上述收購完成后，在業(yè)績對賭期間，火溶信息、山東長征、海云天科技均存在未完成業(yè)績承諾的情形。其中，火溶信息 2015 年度利潤僅完成業(yè)績承諾的82.25%；長征教育 2017 年度利潤僅完成業(yè)績承諾的 71.19%；海云天公司 2018 年度利潤僅完成業(yè)績承諾的 69.67%?？梢?，該些標的公司早已在業(yè)績對賭期間已出現(xiàn)業(yè)績未達標的“風險”。

并且，針對海云天科技的業(yè)績補償，目前尚未“塵埃落定”。拓維信息在2022年度報告中提及，公司于 2020 年 9 月 2 日對 2018 年度海云天科技業(yè)績承諾補償義務人提起訴訟并申請財產保全，于2020 年 9 月 9 日收到《深圳市中級人民法院受理案件通知書》，2020 年 11 月 18 日收到《民事裁定書》、《查封、凍結、扣押凍結通知書》，對海云天控股、劉彥名下的相關銀行賬戶、股權和房產予以凍結，于 2022 年 6 月 16 日收到由深圳市中級人民法院送達的《民事判決書》（2020）粵 03 民初 4617號，訴訟雙方均對一審判決表示不服，并于 2022 年 7 月分別向廣東省高級人民法院提起上訴。2022年 10 月，二審法院召集雙方進行了法庭調查，二審正式開庭時間尚未確定。

除此之外，針對校訊通業(yè)務的公司，拓維信息提及，2016 年之前，公司基于當時的教育行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，為打破教育行業(yè)的區(qū)域壁壘，先后收購了 7 家不同區(qū)域的教育服務公司，取得了大量用戶資源，7 家公司累計形成商譽 7,978.42 萬元。

不過，從去年的情況來看，上述七家公司業(yè)績齊齊“淪陷”。拓維信息表示，上述 7 家公司均屬于公司教育服務中校內服務板塊，主要從事基于校訊通的家?；ヂ?lián)業(yè)務及其增值業(yè)務。受行業(yè)技術升級、市場競爭加劇以及客戶需求的變化影響，基礎類產品用戶數(shù)減少等因素影響，業(yè)務持續(xù)收縮。2022 年各公司業(yè)績均同比大幅下滑。

針對巨額的商譽減值，深交所要求拓維信息“說明對子公司各年度計計提商譽減值的原因及合理性，是否存在通過一次性計提商譽進行‘財務大洗澡’的情形”。

高度依賴單一客戶？

七成采購靠華為投資

除了巨額商譽減值“重演”致年度盈利時隔三年再陷巨虧受到關注外，針對拓維信息業(yè)務上高度“依賴”華為投資的情形，深交所也提出了質疑。

上述問詢函顯示，2022 年度，拓維信息向華為投資控股有限公司（以下簡稱“華為投資”）銷售、采購金額分別為 32,141 萬元、109,137 萬元，較 2021 年度分別增長 17.2%、38.6%；其中，對華為投資采購金額占采購總金額的 70.67%。

同時，筆者留意到，2022年度，拓維信息的前五大銷售客戶、以及前五大采購客戶，華為投資控股有限公司均位列第一。

對此，深交所要求拓維信息“補充說明對華為投資銷售、采購的具體內容、金額；并結合業(yè)務模式，說明上述交易的必要性及合理性，是否對單一供應商存在重大依賴及應對措施。”

其實，從拓維信息去年的財報，可見，其與華為在業(yè)務上的合作不斷擴大。

拓維信息表示，公司自 2017 年成為華為云首批 4 家同舟共濟合作伙伴以來，基于對國產化、技術趨勢的敏銳判斷，以及在長期合作中與華為構建的堅實互信基礎與共贏經(jīng)驗，不斷拓寬與華為的合作領域。近年來，公司與華為在鯤鵬、昇騰、開源鴻蒙、華為云等領域進一步深化合作，并圍繞鯤鵬/昇騰、開源鴻蒙業(yè)務成立了多家控股子公司，目前已經(jīng)成為華為生態(tài)中“鯤鵬/昇騰+開源鴻蒙”的全方位戰(zhàn)略合作伙伴。在該過程中，通過與戰(zhàn)略協(xié)作與組織協(xié)同，公司不斷實現(xiàn)技術賦能、能力互補、資源共享與渠道復用，成為未來發(fā)展的重要競爭力之一。

有網(wǎng)友指出“拓維本來就是靠華為才有人氣”、“拓維本來就是小華為”，也有網(wǎng)友表示“怪不得說拓維常駐有華為員工，估計就是華為的子公司白手套”。

與此同時，需要注意的是，拓維信息去年全年經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為負，也是近三年來首次為負，即凈流出3.14億元。對此，深交所要求拓維信息“分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流大幅下降的原因及合理性”。

后續(xù)，拓維信息將如何解釋上述疑點，值得關注。

（圖片來源：巨潮資訊網(wǎng)、深交所）