股指

邏輯：上周五，三大股指大幅下挫，滬深兩市成交額約1.22萬(wàn)億元，北向資金凈賣額約76億元。IF2305合約收盤報(bào)價(jià)4038.2點(diǎn)，跌幅1.83%；IH2305合約收盤報(bào)價(jià)2661.4點(diǎn)，跌幅1.79%； IC2305合約收盤報(bào)價(jià)6240.6點(diǎn)，跌幅2.25%；IM2305合約收盤報(bào)價(jià)6770.2點(diǎn)，跌幅2.16%。宏觀分析方面，美國(guó)限制對(duì)華投資政策以及美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期走強(qiáng)引發(fā)流動(dòng)性收緊擔(dān)憂，加之新冠變異毒株再次來(lái)襲，國(guó)際形勢(shì)愈發(fā)緊張，多重利空因素一定程度上抑制短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。然而，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇、長(zhǎng)期向好的基本面并未改變，短期的恐慌終將回歸理性。綜合來(lái)看，股指期貨短期或?qū)挿鹗帯?/p>

(資料圖片)

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以觀望或逢低輕倉(cāng)試多為主。

螺紋

邏輯：上周五，螺紋鋼2310合約價(jià)格大幅下挫，收盤報(bào)價(jià)3810元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌89元/噸，跌幅2.28%。基本面上看，據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示，螺紋鋼產(chǎn)量下滑，表需回升，庫(kù)存保持去化，產(chǎn)消庫(kù)數(shù)據(jù)偏多，但成本端鐵礦石跟焦炭?jī)r(jià)格大幅下挫拖累鋼價(jià)。技術(shù)分析上看，螺紋鋼2310合約周線MACD死叉偏空，但小時(shí)線KDJ指標(biāo)顯示超賣，短線不宜追空。日內(nèi)支撐位關(guān)注3700附近，壓力位參考3800左右。綜合來(lái)看，螺紋鋼2310合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

白糖

邏輯：上周五，白糖2307合約偏強(qiáng)運(yùn)行，收盤報(bào)價(jià)6903元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲112元/噸，漲幅1.65%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，SR2307合約多單持倉(cāng)481198手，空單持倉(cāng)456320手，多空比1.05。2022/23榨季全球糖產(chǎn)量低于預(yù)期，處于偏緊狀態(tài)，疊加內(nèi)外糖價(jià)差倒掛明顯和配額制度的約束，3月進(jìn)口食糖同比下跌46.56%，支撐市場(chǎng)，但期價(jià)大幅上漲對(duì)利好有所消化，且巴西港口待裝糖船從45艘增加至50艘，供應(yīng)預(yù)期或有改善；技術(shù)面上，因近期糖價(jià)大幅走高，需注意期價(jià)高位技術(shù)性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，以及市場(chǎng)宏觀情緒的影響。多空因素交織下，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或高位寬幅震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

生豬

邏輯：上周五，生豬2307合約震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，收盤報(bào)價(jià)16810元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲260元/噸，漲幅1.57%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，LH2307合約多單持倉(cāng)22133手，空單持倉(cāng)24524手，多空比0.90。供應(yīng)整體較充足，市場(chǎng)消費(fèi)處于淡季，終端需求跟進(jìn)不暢，市場(chǎng)無(wú)明顯利好，但養(yǎng)殖企業(yè)惜售情緒再起，部分企業(yè)開啟二次育肥，出欄量縮減，疫情影響逐漸消退，旅游、跨區(qū)流動(dòng)增加，五一假期存消費(fèi)提振預(yù)期，加之豬糧比價(jià)持續(xù)低位，政策性收儲(chǔ)預(yù)期增強(qiáng)。多空博弈背景下，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或低位震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望或輕倉(cāng)逢低試多為主。

雞蛋

邏輯：上周五，雞蛋期貨主力合約JD2309收盤報(bào)價(jià)4269元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌46元/噸，跌幅1.07%；持倉(cāng)量約11.99萬(wàn)手，日增倉(cāng)328手?，F(xiàn)貨方面，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中走弱，飼料價(jià)格走弱，帶動(dòng)成本回落，且終端消費(fèi)略顯乏力，流通環(huán)節(jié)去庫(kù)遇阻，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至4月21日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.73天，流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.27天。持倉(cāng)方面，4月21日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，雞蛋2309合約多單持倉(cāng)約6.15萬(wàn)手，空單持倉(cāng)約7.09萬(wàn)手，多空比約為0.87，凈多持倉(cāng)約為-0.94萬(wàn)手。整體來(lái)看，“五一”假期臨近，備貨提振蛋價(jià)，但天氣轉(zhuǎn)暖疊加南方梅雨季節(jié)的到來(lái)，雞蛋儲(chǔ)存難度加大，蛋價(jià)承壓，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)寬幅震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

棉花

邏輯：上周五，棉花期貨主力合約CF2309收盤報(bào)價(jià)14855元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌295元/噸，跌幅1.95%，持倉(cāng)量約60.26萬(wàn)手，日增倉(cāng)約-3.10萬(wàn)手?，F(xiàn)貨方面，棉花現(xiàn)貨價(jià)格多數(shù)走弱，織布廠開機(jī)率和紡紗廠折庫(kù)天數(shù)均小幅下滑，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至4月21當(dāng)周，織布廠周度開機(jī)率為55.4%，環(huán)比前一周（57.8%）有小幅走弱，且紡紗廠折庫(kù)天數(shù)為17.3天，環(huán)比前一周（17.8天）略有下降。持倉(cāng)方面，4月21日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，棉花2309合約多單持倉(cāng)約34.26萬(wàn)手，空單持倉(cāng)約42.74萬(wàn)手，多空比約為0.8，凈多持倉(cāng)約為-8.48萬(wàn)手。3月我國(guó)紡織服裝出口止跌回升，但4月前半月紡織市場(chǎng)表現(xiàn)一般；此外，近期天氣影響，北疆部分棉區(qū)播種有所推遲，預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)或?qū)⒄鹗幤蠓€(wěn)，關(guān)注新季棉花種植、產(chǎn)區(qū)天氣等情況。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢低試多。

棕櫚油

邏輯：上周五，棕櫚油期貨主力合約P2309收盤報(bào)價(jià)7080元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌212元/噸，跌幅2.91%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，上周五國(guó)內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日下跌57元/噸。因印度取消棕櫚油訂單轉(zhuǎn)購(gòu)其他油品，導(dǎo)致外盤棕櫚油下跌帶動(dòng)內(nèi)盤走弱。國(guó)內(nèi)棕櫚油需求一般，但由于前期進(jìn)口利潤(rùn)倒掛導(dǎo)致近期到港偏少，國(guó)內(nèi)庫(kù)存連續(xù)6周小幅下滑，截至4月14日當(dāng)周，國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為89.79萬(wàn)噸，較前一周降低2.33萬(wàn)噸，降幅2.53%，但總體仍居高位，預(yù)計(jì)棕櫚油期價(jià)短期仍將以寬幅震蕩整理為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

瀝青

邏輯：上周五，瀝青期貨主力合約BU2307收盤報(bào)價(jià)3733元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌136元/噸，跌幅3.52%。供應(yīng)方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日，國(guó)內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為39萬(wàn)噸，較前一周降低1.5萬(wàn)噸，降幅3.7%；截至4月18日，國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫(kù)存為67.2萬(wàn)噸，較前一周增加2.1萬(wàn)噸，增幅3.23%；企業(yè)庫(kù)存為64.5萬(wàn)噸，較前一周降低1.7萬(wàn)噸，降幅2.57%。隨著項(xiàng)目動(dòng)工增加，市場(chǎng)需求緩慢向好，但經(jīng)過(guò)前期上漲，期價(jià)在觸及前高附近壓力后回落，疊加國(guó)際原油出現(xiàn)回調(diào)，且近日南方地區(qū)迎來(lái)降雨或影響短期需求，預(yù)計(jì)瀝青期價(jià)短線將震蕩整理，關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

豆粕

邏輯：上周五，豆粕期貨主力合約M2309收盤報(bào)價(jià)3405元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌43元/噸，跌幅1.25%。需求方面，飼料廠觀望為主，國(guó)內(nèi)飼料需求低迷。供給方面，南美大豆收獲已接近尾聲，巴西大豆產(chǎn)量整體處于豐產(chǎn)狀態(tài)，總體大豆供應(yīng)充足。巴西大豆港口基差報(bào)價(jià)不斷下跌至低點(diǎn)，市場(chǎng)壓力大，豆粕承壓下行。技術(shù)面，豆粕主力合約周線和月線呈現(xiàn)空頭趨勢(shì)，市場(chǎng)情緒較弱。綜合分析，投資者或可逢高做空。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

蘋果

邏輯：上周五，蘋果期貨主力合約AP2310收盤報(bào)價(jià)8458元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲24元/噸，漲幅0.28%?，F(xiàn)貨方面，市場(chǎng)需求有所恢復(fù)。山東客商數(shù)量較多，采購(gòu)積極性良好，西北地區(qū)成交亦表現(xiàn)良好，陜北低價(jià)貨源交易基本結(jié)束。進(jìn)入五一備貨階段，產(chǎn)地交易氛圍較為積極，看貨訂貨客商增多，果農(nóng)及存貨商挺價(jià)情緒仍較強(qiáng)。目前各產(chǎn)區(qū)果樹陸續(xù)進(jìn)入開花期，強(qiáng)冷空氣或?qū)⒂绊懳覈?guó)西北、華北等地，或?qū)_動(dòng)蘋果價(jià)格。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望或逢低做多為主。

甲醇

邏輯：上周五，甲醇期貨主力合約MA2309收盤報(bào)價(jià)2472元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲7元/噸，漲幅0.28%。甲醇第一季度檢修不及往年，供應(yīng)壓力較大，且甲醇現(xiàn)處于需求淡季，整體表現(xiàn)為供大于求，煤炭方面，國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格在第一季度持續(xù)下跌，煤制甲醇成本端支撐下降。庫(kù)存方面，港口庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存逐漸開始累庫(kù)，甲醇生產(chǎn)廠內(nèi)庫(kù)存下降幅度較大，綜合來(lái)看，甲醇總庫(kù)存不存在壓力，向下空間或有限。甲醇近期或以寬幅震蕩為主，投資者或可高拋低吸。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以高拋低吸為主。

玻璃

邏輯：上周五，玻璃期貨主力合約FG2309收盤報(bào)價(jià)1807元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌43元/噸，跌幅2.32%。玻璃前期炒作過(guò)熱，主要是保交樓的炒作導(dǎo)致，貿(mào)易商拿貨較為積極，導(dǎo)致玻璃期現(xiàn)一路上揚(yáng)。庫(kù)存方面，玻璃雖然逐漸去庫(kù)，但玻璃的絕對(duì)庫(kù)存依然處于高位，終端消費(fèi)情況并不是很樂(lè)觀。供應(yīng)方面，尤其玻璃長(zhǎng)期虧損，玻璃的供應(yīng)壓力較小，但隨著玻璃生產(chǎn)全線盈利，未來(lái)玻璃供應(yīng)或逐漸恢復(fù)。綜合來(lái)看，玻璃實(shí)際消費(fèi)并不是太樂(lè)觀，庫(kù)存多數(shù)轉(zhuǎn)移至中間貿(mào)易商環(huán)節(jié)，短期來(lái)看，玻璃或面臨回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，建議觀望或輕倉(cāng)逢高試空為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

（文章來(lái)源：華創(chuàng)期貨）